私募股权基金可以用无形资产

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私募股权投资基金可否做债权投资

这个建议您用明股实债操作,这样是可以的

私募股权基金投资应作为交易性金融资产吗

交易性金融资产的界定:
根据金融工具确认与计量会计准则的规定,金融资产或金融负债满足下列条件之一的,应当划分为交易性金融资产或金融负债:
(1)取得该金融资产的目的,主要是为了近期内出售或回购。如购入的拟短期持有的股票,可作为交易性金融资产。
(2)属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。如基金公司购入的一批股票,目的是短期获利,该组合股票应作为交易性金融资产。
(3)属于衍生工具。即一般情况下,购入的期货等衍生工具,应作为交易性金融资产,因为衍生工具的目的就是为了交易。但是,被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外,因为它们不能随时交易。

外资,国资参与私募股权投资基金有哪些限制

一、外资参与PE的限制
国内目前并没有在国家层面上对人民币基金能否募集外资及外资参与比例作出明确规定;但是在上海和北京已有允许外资参与PE的相关方案、政策出台。像腾讯众创空间就是这样的,支持大众创新的新政策。
(一)上海市关于外资参与PE的试点方案(近期将在上海浦东新区展开试点)
方案要点如下:
1、出资比例:外资参与人民币PE基金的合计出资比例上限为50%,其将参照QFII模式,通过设立类似的QFLP(合格境外有限合伙人)制度,由外管局批准额度的方式进行。申请QFLP资格的外资须达到一定条件,如管理基金的规模、从业经历等。
2、换汇额度:作为一支人民币PE基金发起人的外资GP和外资LP,其一次性换汇额度累计不得超过该人民币基金总规模的50%,其中GP换汇额度上限为5%。
3、投资领域:不得投资于房地产市场、股票市场等。
(二)北京出台关于外资参与PE的相关政策
09年底,北京市金融局、市商务委、市工商局、市发展改革委联合发布了《在京设立外商投资股权投资基金管理企业暂行办法》(下称暂行办法)。暂行办法对外资股权投资基金在京的注册设立、政策支持做出了相关规定。暂行办法将在中关村国家自主创新示范区试行。
根据暂行办法的规定,外国公司、企业和其他经济组织或者自然人可以同中国的公司、企业、其他经济组织以中外合资形式依法设立股权投资基金管理企业,也可以外商独资形式依法设立股权投资基金管理企业。外商投资的股权投资基金管理企业应以有限责任公司形式设立,允许公司名称中使用“基金管理”字样。
暂行办法明确了外资股权投资基金可享受与内资基金相同的政策支持。对在北京注册的外商投资的股权投资基金管理企业,及其发起、设立的股权投资基金,可按照《关于促进股权投资基金业发展的意见》中的相关规定,给予政策支持。
目前,我国中央企业,是指国务院国有资产监督管理委员会(以下简称国资委)履行出资人职责的企业(以下简称企业);国家出资企业,主要指国家出资的国有独资企业、国有独资公司,以及国有资本控股公司、国有资本参股公司。
根据现行的《合伙企业法》规定:国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为GP(普通合伙人,不出资金,直接找项目进行投资管理,类似职业经理人)。由此判断我国的国家出资企业仅可担任LP(即有限合作人,出资而不直接参与投资)参与投资基金方面的事宜。
除上述规定外,中国法律法规关于国资设立PE管理企业方面的限制,尚无其他。

私募股权基金有哪些常见法律问题

经过查找,私募股权投资基金主要法律法规法律部分
1、 中华人民公司法
2、中华人民合伙企业法及外商投资创业投资企业管理条例
3、中华人民合伙企业登记管理办法
4、中华人民证券法
5、中华人民外资企业法
6、中华人民企业破产法
7、中华人民企业所得税法
8、中华人民合伙企业法
9、中华人民信托法
10、中华人民外汇管理条例
11、中华人民证券投资基金法
12、创业投资企业管理暂行办法
13、关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知(财税【2007】31号)
14、商务部《关于外商投资举办投资性公司的规定》
15《关于外商投资举办投资性公司的补充规定》(商务部文件)
16、《外商投资创业投资企业管理规定》(商务部文件)
17、《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》
18、《关于外国投资者并购境内企业的规定》(中国证监会文件)
19、上市公司收购管理办法
20、上市公司证券发行管理办法
21、《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》
22、《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》
23、国有企业清产核资办法》(国有资产管理委员会文件)
24、《首次公开发行股票并上市管理办法》(中国证监会文件)
25、《关于企业申请境外上市有关问题的通知》(中国证监会文件)
26、《中国证券监督管理委员会(办公室)关于境内企业间接到境外发行股票并上市有关问题的复函》(中国证监会文件)
27、《国家关于外国投资者并购境内企业股权有关税收问题的通知》(财政部、国家总局文件)
28、《关于外国投资者并购境内企业的规定》
29、《产业投资基金管理暂行办法. 》
30、 信托投资公司房地产信托业务管理暂行办法

产业投资基金和创业投资引导基金的区别

(一)对象及范畴不同
创业投资以整个处于创建过程中的创业企业作为经营对象,以获取转让所投资的创业企业股权而实现的资本增值收益为目的,属于金融资本范畴。这里所谓企业的创建过程,不仅包括种子期、起步期、扩张期和成熟前的过渡期,而且还包括老企业的重建期;而产业投资则直接以产品或服务为经营对象,以获取产业利润为目的的一类投资方式,属于产业资本范畴,而其投资标的则通常指向处在成熟且具有一定规模的产业化企业项目。
(二)服务及参与程度不同
创业投资通过提供创业管理服务参与所投资企业的创建过程,包括所投资企业的所有经营管理活动,并承担该企业的所有风险,假托其一切经营项目及管理风险;而产业投资则仅针对所投资企业的某一个或者几个项目的监管,不涉及该企业的其它项目及企业自身事务及管理。
(三)风险及盈利模式不同
创业投资与产业投资之所以由于经营对象不同而在盈利模式上也表现出圈套的差异,其根本原因在于:创业投资者并不直接经营产品或服务,而是通过所投资企业来经营,因此在创业投资者与所投企业之间还必然存在委托——代理成本和风险等问题。
正是由于创业投资的风险并不仅仅是所投企业的经营风险,而更多地体现为委托——代理风险,这就决定了创业投资者主要只能依靠资本增值收益来实现收益;而产业投资者通常是由自身直接经营产品或服务,在投资经营这个环节并不存在委托——代理成本和风险等问题,所以通常只需面临经营风险,并通过产业利润来实现收益。
(四)资金进入与退出的时机
不同创业投资对高增长潜力的未上市创业企业以股权方式进行投资,通过提供创业管理服务进入所投资企业的创建过程,待所投资企业相对成熟后,即通过股权转让实现资本增值的退出方式;而产业投资则对所在成熟期且具有一定规模的产业化企业项目以股权方式进入,在基金的法定期限内均可持有股份,而与项目企业的发展程度并不相关。

证券投资基金和股权投资基金的区别

投资基金按投资对象不同,通常分为证券投资基金和股权投资基金两大类:证券投资基金投资于公开交易的证券;股权投资基金投资于非公开交易的股权。我国当前社会上所说的“私募基金”,多数是指证券投资基金。私募证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
私募证券投资基金和私募股权投资基金的区别主要有三个方面:
(1)私募股权基金投资项目的根本属性特征是高风险、高收益,这点明显有别于风险、收益相对较低的私募证券投资基金。
私募股权基金的风险程度、收益程度均高于私募证券基金投资项目。这从根本上讲在于投资私募股权基金、私募证券基金的机构或者个人对风险的承担能力、预期的收益高低存在差异。
因此,私募股权基金主要是由机构投资者出资而不是中小散户认购基金,中小散户对私募股权投资的认识不够,不能承担这份风险,一般不会投入私募股权基金。同样道理,私募股权基金通常不上市,不能由市场中小投资散户来承担风险,私募股权基金的来源是有长期资金的机构投资者如保险公司、养老退休基金、家族或慈善基金。
(2)投资对象和资产组合不同。
现有的私募证券投资基金一般投资于股票和其他流动性较强的证券,也有少量的房地产和实业项目;而私募股权基金是投资于一定行业的科技项目和成长性企业,通过对不同阶段的项目、不同产业的项目的投资来分散风险。
私募股权基金的投资对象既可以是“股权”也可以是“股票”。只是投资于股票能使私募股权基金获得高于平均利润率的收益。那种认为只有私募证券投资基金投资于股票而私募股权基金不投资于股票的观点是一种误解。
(3)投资的期限和变现方式不同。
私募证券投资基金通常是短期投资,有较强的投机色彩,投资组合的变换较多,主要从证券市场的波动中套利;私募股权基金的投资期限较长,只能从投资项目的发展和成长中获得回报。第二章私募股权基金及其在我国的发展现状第二节私募股权基金发展的国际比较一、美国私募股权基金的发展美国私募股权基金的活动可以追溯到19世纪末期,当时有不少富有的私人银行家,通过律师、会计师的介绍和安排,直接将资金投资于风险较大的石油、钢铁、铁路等新兴产业中。这类投资完全是由投资者个人自行决策,没有专门的机构进行组织。